【EC官网】深夜暴跌！美股AI交易遭遇重挫 高盛重大警告

　　有分析人士指出，深夜AI（人工智能）相关个股的暴跌高估值开始令投资者感到担忧。同时，美股市场开始质疑谷歌等超大规模云计算公司是交易警告否能够证明其庞大AI投资的合理性。

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　　23日晚，美股开盘后，深夜AI相关概念股——半导体、暴跌光通信等板块全线大跌，美股费城半导体指数一度暴跌超7%，交易警告三倍做多半导体ETF-Direxion一度暴跌超22%。遭遇重挫重有分析人士指出，高盛AI（人工智能）相关个股的深夜高估值开始令投资者感到担忧。同时，暴跌市场开始质疑谷歌等超大规模云计算公司是美股否能够证明其庞大AI投资的合理性。高盛警告称，EC Markets外汇集团一旦任何一家主要科技巨头率先削减AI支出，整个AI板块的估值逻辑将面临全面重构。

　　另外，市场对美联储的加息预期升温，也加剧了科技股的回调。美国银行证券在最新发布的报告中表示，预计美联储将于2026年9月至12月累计加息75个基点。这一转变标志着该机构由预期降息转为预期加息。

　　美股芯片股重挫

　　北京时间6月23日晚间，美股三大指数集体低开后，走势分化，道指率先翻红，截至22:20，纳指跌1.13%，标普500指数跌0.68%，EC安盈外汇平台官网道指涨0.13%。

　　大型科技股涨跌不一，微软涨超2%，亚马逊、Meta、SpaceX涨超1%，苹果小幅走高；特斯拉大跌超4%，英伟达跌超2%，谷歌、博通小幅下跌。

　　美股芯片股全线重挫，费城半导体指数大跌超5%。成分股中，美光科技大跌超9%，应用材料跌超8%，安森美半导体跌超7%，德州仪器、阿斯麦ADR、高通跌超6%，AMD跌超5%，台积电ADR跌超4%。

　　半导体相关ETF集体暴跌，3倍做多韩国ETF-Direxion暴跌超27%，三倍做多半导体ETF-Direxion暴跌超17%。2倍做多SNDK ETF-Tradr、2倍做多MU ETF-Direxion暴跌超23%，2倍做多INTC ETF-Direxion跌超5%。

　　美股存储、光通信概念股亦大幅走低，闪迪暴跌超12%，西部数据大跌超9%，希捷科技跌超7%；康宁、Credo跌超8%，Coherent跌超7%，Arm、迈威尔科技、Lumentum跌逾5%。

　　在周二亚太交易时段，日韩股市全线大跌，日经225指数收跌3.55%，报69788.38点。权重股方面，铠侠大跌超15%，软银集团大跌超10%，东京电子跌超6%。韩国KOSPI指数收跌9.99%，报8203.84点，创3月4日以来最大单日跌幅。权重股方面，三星电子、SK海力士均大跌超12%。

　　RBC BlueBay策略主管Mike Bell指出，当科技股涨势过快、杠杆资金与散户参与度持续升温时，市场并不需要太多负面催化剂，就可能触发剧烈调整。当前环境，或许正是这种脆弱性的集中体现。

　　澳大利亚国民银行策略师Rodrigo Catril表示：“市场似乎更担心美股大型科技股的表现不佳，而没有看到国际油价下跌带来的积极影响。显然，避险情绪正在升温。”

　　道富环球市场股票研究主管Marija Veitmane表示：“自中东冲突爆发以来，科技股是机构唯一持续增持的板块，因此出现一定波动和获利了结并不令人意外。”

　　高盛策略师警告称，美股市场对负面信号的持续漠视终将迎来临界点，一旦任何一家主要科技巨头率先削减AI支出，整个AI板块的估值逻辑将面临全面重构。

　　高盛全球银行与市场部门策略师Rich Privorotsky在最新发布的报告中指出，过去数周市场几乎无视了AI资本支出交易中出现的所有负面信号。

　　他特别提示一个日益扩大的结构性背离：超大规模云计算商持续加码支出承诺，股价却持续跑输大盘；与此同时，以英伟达和台积电为代表的AI硬件股却逆势上涨。这一背离本身即是市场定价失真的信号。

　　美联储加息预期升温

　　有分析人士指出，改变市场定价另一个逻辑是，华尔街对美联储政策预期的剧烈变化。

　　美国银行证券在最新发布的报告中表示，预计美联储将在今年9月、10月和12月连续三次加息，每次25个基点，累计加息75个基点，彻底放弃此前的降息预期。

　　在此之前，高盛、摩根士丹利和德意志银行也警告称，美国服务业通胀、工资增长及能源价格上涨可能使通胀回落进程明显放缓。

　　美银表示，美国通胀形势很糟糕，预计美国核心PCE同比增速将在5月升至3.5%。随着住房通胀带来的降通胀红利逐渐消退，非住房服务价格仍保持较强粘性。

　　法国巴黎银行分析师表示，美联储内部立场正发生明显变化，“每一次会议都可能成为行动窗口，包括7月会议”。

　　随着市场开始重新定价美联储政策路径，投资者一边撤离高估值科技股和周期资产，一边增持美元、美债，以应对潜在的货币政策收紧风险。

　　对于市场而言，这轮资金流动背后传递出的信号十分明确：投资者正在从“降息交易”切换至“高利率交易”。在市场预期美联储政策前景重新变得“鹰派”的背景下，美元、美债正在成为市场最主要的避风港。

　　BNY高级外汇策略师Geoffrey Yu表示，美联储预期的转变实际上提高了所有风险资产的表现门槛。在增长和流动性前景变得更加不确定的情况下，美元和美债重新获得避险资金青睐。